MarketGrader

Indipendenza

Fornitore indipendente di ricerca, MarketGrader ha come obiettivo di aiutare gli investitori a prendere le decisioni più appropriate. La società non ha legami con banca d’affari o broker, e quindi evita i potenziali conflitti d’interesse. Questa indipendenza può essere vista attraversa un’analisi dei suoi rating che sono diversi di quali dalla maggior parte dagli altri studi di ricerca.

MarketGrader non inserisce i propri risultati in un modello predeterminato di tipo buy/hold/sell, ma permette al suo sistema di punteggio di mostrare la distribuzione delle sue valutazioni come si vede nei grafici sotto. Nel passato si è tradotto in una lunga serie di vendite a rispetto agli acquisti secondo un rapporto di 3 a 1. La rigida metodologia del sistema premia le società con la performance finanziaria più forte.

Trasparenza

Caposaldo della ricerca di MarketGrader, la trasparenza è una qualità tipica della società, presente nei report delle società, nella metodologia e nella composizione degli indici. Questo focus sulla trasparenza permette agli investitori di capire la dinamica della ricerca, il metodo applicato alle società coperte e il suo effetto all’interno della selezione degli indici.

Per capire meglio la ricerca MarketGrader, è importante considerare gli aspetti di una società esaminata da MarketGrader, per scoprire la sua valutazione.

Ratings Buy
Le società con un rating BUY hanno un track record costante di crescita nel breve e lungo termine e l’abilità di avere stabile rendimenti. Mentre il sistema permette alle società con un’alta valutazione di avere un rating BUY, i track record della sua profittabilità e crescita devono essere perfetti. Questo premia un modello di business che utilizza un’assunzione controllata del rischio con solide capacità di management. Inoltre i criteri di valutazione severi di MarketGrader permettono di analizzare ogni società in termini assoluti e relativi alla crescita storica e a società analoghe. Le società con rating BUY devono aderire severamente ai standard di profittabilità e in particolare sui margini finanziari e return on equity. Il sistema permette molta flessibilità al leverage della società che dimostra alti rendimenti sul capitale investito con una chiara abilità a ripagare il debito senza impedire la crescita. Dal punto di vista di flusso di cassa, le società con rating BUY tipicamente dimostrano un’abilita costante a generare abbastanza reddito dell’attività per ripagare il debito: crescono organicamente nella loro attività attraverso rinvestimento dei profitti e creano valore per gli azionisti attraverso rendimenti costanti sul capitale investito e crescita costante degli utili.

Ratings Hold
Le società con rating HOLD sono per la maggior parte in un periodo di transizione o con una prospettiva miglioramento dei fondamentali oppure in un ambiente di peggioramento delle condizioni di business e rappresentano una via intermedia tra i BUY e i SELL.

Ratings Sell
Le società con un rating sell per la maggior parte hanno caratteristiche opposte a quelle con rating BUY ossia crescita che rallenta sul breve e lungo termine insieme ad una performance di utile per azioni inconsistente. In molti casi gli indicatori di valutazione non sono necessariamente così bassi come quelli d’alcune società con rating migliori. Questo può essere dovuto al fatto che il mercato ha già parzialmente scontato i fattori fondamentali della società. Tuttavia molte azioni con rating SELL nel sistema MarketGrader sono sopravvalutate rendendole investimenti molti rischiosi considerando che tendono ad avere anche bassi indicatori di profittabilità, tipici delle azioni altamente speculative. I SELL di MarketGrader hanno indicatori di profittabilità bassi o mediocri insieme alle volte ad una leva ingiustificata rispetto al return on equity e al flusso di cassa reale. Gli indicatori del flusso di cassa di queste società testimoniano un ambiente d’affari difficile e scarse politiche di management create per far sopravvivere la società nel caso in cui le condizioni migliorino.